Karalność pewnych zachowań na rynku giełdowym jest stosunkowo nowym zjawiskiem. Niniejsza praca w swojej podstawowej części zajmuje się dwoma głównymi przestępstwami, jakimi są wykorzystywanie informacji poufnych w grze giełdowej oraz manipulacja rynkiem giełdowym.Głównymi problemami, którymi zajmowano się w trakcie prowadzonych badań były:- analiza ewolucji rozwiązań prawnych w skali światowej mająca doprowadzić doskutecznego przeciwdziałania tego rodzaju zachowaniom (aspekt prawny);- analiza ewolucji podejścia do badanych zachowań uzasadniająca ich penalizację(aspekt ekonomiczny);- zestawienie i ocena skuteczności różnych sposobów przeciwdziałania przestępstwom giełdowym (aspekt organizacyjny).Zarządzanie pieniądzem jest teoretycznie proste. Podstawowe warunki ramowe określane są przez tzw. złoty trójkąt inwestycyjny, według którego należy dbaćo następujące elementy:1) dochodowość inwestycji,2) płynność inwestycji,3) bezpieczeństwo.W pracy zajmiemy się głównie trzecim elementem trójkąta - bezpieczeństwem inwestycji. O ile dwa pierwsze można próbować ocenić, opierając się na modelach matematycznych, o tyle trzeci, ze względu na trudno przewidywalny czynnik psychologiczny, może łatwo wymknąć się spod kontroli zarówno instytucji nadzorujących rynek, jak i jego uczestników po stronie inwestycyjnej.Przestępczość jest istotnym elementem zakłócającym prawidłowość funkcjonowania rynków finansowych i wiemy o niej coraz więcej. Jednak - jak pokazały przedstawione w niniejszej pracy badania prowadzone przez naukowców z różnych krajów i na różnych rynkach - ciągle nie jest to wiedza wystarczająca.

Wprowadzenie * ROZDZIAŁ 1 * Podstawowe przestępstwa przeciwko rynkowi kapitałowemu - świat * 1.1. Przestępstwa giełdowe jako jedna z kategorii przestępstw "białych * kołnierzyków" * 1.2. Wykorzystywanie informacji poufnych * 1.2.1. Podstawowe definicje * 1.2.2. Teorie dotyczące przestępstwa wykorzystywania informacji * poufnych * 1.2.2.1. Interpretacja obowiązujących przepisów prawnych * - przykład Stanów Zjednoczonych * 1.2.2.2. Badania empiryczne - implikacje ekonomiczne * 1.2.3. Dyskusja dotycząca celowości karalności zachowania * polegającego na wykorzystaniu informacji poufnych * 1.2.4. Narodowe regulacje prawne - rozwiązania stosowane * do końca XX wieku * 1.2.4.1. Stany Zjednoczone * 1.2.4.2. Przestępstwo wykorzystania informacji poufnej * - wybrane kraje europejskie (lata osiemdziesiąte * i dziewięćdziesiąte) * 1.2.4.3. Wybrane kraje pozaeuropejskie * 1.2.5. Praktyka - przykłady przestępstw z przełomu * XX i XXI wieku * 1.2.6. Przecieki informacji poufnych z instytucji i banków * centralnych - przykłady i wyniki badań * 1.2.7. Terroryzm a rynki kapitałowe * 1.2.8. Wykorzystywanie informacji poufnych a efektywność * informacyjna rynków kapitałowych * 1.2.9. Wnioski * 1.3. Manipulacja rynkiem akcji * 1.3.1. Definicja, cele i technika manipulacji * 1.3.2. Dyskusja dotycząca karalności przestępstwa manipulacji * rynkiem * 1.3.3. Rozwiązania prawne stosowane w praktyce * 1.3.4. Wnioski * ROZDZIAŁ 2 * Przestępstwa giełdowe na rynku polskim * 2.1. Polskie rozwiązania legislacyjne * 2.2. Ewolucja rozwiązań prawnych w Polsce w latach 1991-2005 * 2.2.1. Informacja poufna * 2.2.2. Manipulacja rynkiem * 2.3. Implementacja dyrektyw unijnych * 2.3.1. Nowelizacja ustawy z 1997 roku w zakresie przestępstw * dotyczących rynku kapitałowego * 2.3.2. Polskie ustawy z 2005 roku * 2.4. Studium przypadku: "Manipulacja 100 sekund" i działania * instytucji odpowiedzialnych za ochronę rynku * 2.4.1. Struktura współczesnego rynku finansowego * 2.4.2. Rynek futures indeksów kursów akcji * 2.6. Wnioski * ROZDZIAŁ 3 * System zabezpieczeń rynku kapitałowego i ocena jego skuteczności * 3.1. Odpowiedź legislacyjna na zagrożenie rynku w latach 2000 * 3.1.1. Stany Zjednoczone i Japonia - efekty skandali finansowych * i krachu giełdowego 2001 * 3.1.2. Unia Europejska - implementacja dyrektyw * Unii Europejskiej * 3.2. Praktyczne sposoby przeciwdziałania przestępczości na rynku * giełdowym * 3.2.1. Inwestycje na rynku kapitałowym w kontekście cyklu * giełdowego * 3.2.2. Samoobrona uczestników rynku i etyka inwestorów * 3.2.3. Ochrona cywilnoprawna * 3.2.4. Działania instytucjonalne - linie obrony * 3.2.4.1. Emitenci papierów wartościowych * 3.2.4.2. Instytucje związane z rynkiem kapitałowym * 3.2.4.3. Instytucje giełdowe * 3.2.4.4. Komisje papierów wartościowych i nadzór * zintegrowany * 3.2.4.5. Organy prokuratorsko-sądownicze * 3.2.4.6. Opinia społeczna, środki masowego przekazu * 3.2.4.7. Prawno-instytucjonalna ochrona inwestorów * w różnych regionach świata * 3.2.4.8. Audyt i praktyki księgowe * 3.2.5. Działania kompleksowe * 3.3. Sondaż dotyczący oceny efektywności mechanizmów ochrony * polskiego rynku kapitałowego * Zakończenie * ZAŁĄCZNIKI * Załącznik 1. Dyrektywa 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady * z dnia 28 stycznia 2003 r. w sprawie wykorzystywania * poufnych informacji i manipulacji na rynku (nadużyć * na rynku) * Załącznik 2. Kodeks Dobrych Praktyk 2005 * Załącznik 3. Kodeks Dobrej Praktyki Domów Maklerskich * Bibliografia * Spis tabel * Spis rysunków i ilustracji * * *