Książka przeznaczona jest przede wszystkim dla studentów studiów ekonomicznych i zarządzania, zainteresowanych zarówno papierami wartościowymi i rynkiem kapitałowym, jak i bankowością. Służyć ona może jako podstawowy podręcznik do przedmiotów rynek obligacji, rynek kapitałowy, a także finanse i rynki finansowe. Jednak adresatami książki mogą być również studenci prawa studiujący przedmioty prawo papierów wartościowych oraz prawo gospodarcze. Opracowanie zainteresować może także słuchaczy studiów menedżerskich MBA oraz podyplomowych, szczególnie tych którzy mieli już doświadczenia zawodowe związane z finansami podmiotu gospodarczego.Podkreślić należy, że autor, wybierając przedmiot badań, kierował się również przydatnością analizowanych zagadnień do zastosowań praktycznych. Być może wnioski płynące z książki pozwolą inaczej podejść praktykom do działania. Na rozwiązaniu analizowanych problemów najbardziej skorzystać mogliby decydenci ustalający w podmiotach gospodarujących strategię finansowania.Autor postawił sobie następujące cele. Po pierwsze, zaprezentowanie instrumentów dłużnych jako narzędzi finansowania, ze szczególnym uwzględnieniem instrumentów innowacyjnych, mało jeszcze w Polsce rozpowszechnionych. Po drugie, przedstawienie stanu polskiego ustawodawstwa dotyczącego finansowania instrumentami dłużnymi. Po trzecie, zaprezentowanie praktycznego wykorzystania papierów wierzycielskich przez, polskie podmioty oraz nakreślenie perspektyw rozwoju poszczególnych instrumentów.

Wstęp * 1. Istota instrumentów dłużnych * 1.1. Instrumenty finansowe a papiery wartościowe * 1.2. Instrumenty dłużne a finansowanie przedsiębiorstw * 1.3. Klasyfikacje papierów wartościowych * 1.4. Akcja jako instrument własnościowy * 1.5. Podaż i popyt na rynku walorów dłużnych * 1.6. Funkcje rynku papierów wartościowych * 2. Infrastruktura organizacyjna i prawna polskiego rynku * dłużnych papierów wartościowych * 2.1. Instytucje organizujące obrót dłużnymi papierami wartościowymi * 2.2. Giełda Papierów Wartościowych na jednolitym wspólnotowym rynku * finansowym * 2.3. Proces prywatyzacji giełdy * 2.4. Giełdy ponadnarodowe jako elementy europejskiego systemu finansowego. * 2.5. Centralna Tabela Ofert i Catalyst jako uczestnicy rynku dłużnych * papierów wartościowych * 2.6. Inne instytucje organizujące obrót papierami dłużnymi * 2.7. Infrastruktura prawna polskiego rynku dłużnych papierów * wartościowych * 3. Charakterystyka obligacji klasycznych * 3.1. Istota obligacji * 3.2. Klasyfikacje obligacji * 3.3. Funkcje obligacji * 3.4. Wycena obligacji klasycznych * 3.5. Istota akcji * 3.6. Rodzaje akcji * 3.7. Funkcje emisji akcji * 3.8. Polityka dywidend * 3.9. Wycena akcji * 4. Charakterystyka obligacji zamiennych na akcje * 4.1. Wycena obligacji zamiennych na akcje * 4.2. Parametry obligacji zamiennej * 4.3. Struktura obligacji zamiennych * 4.4. Ocena obligacji zamiennych z punktu widzenia emitenta * 4.5. Obligacje zamienne na akcje a koszt kapitału przedsiębiorstwa * 5. Polskie regulacje prawne w zakresie emisji obligacji klasycznych * oraz podwyższania kapitału poprzez emisję akcji * 5.1. Uwagi ogólne * 5.2. Kierunki zmian ustawowych * 5.3. Procesy emisyjne obligacji klasycznych * 5.4. Ustawa o obligacjach a emitowanie krótkoterminowych papierów * dłużnych w formie obligacji * 5.5. Podwyższanie kapitału w drodze nowej emisji akcji * 5.6. Uprawnienia akcjonariuszy * 5.7. Sposoby podwyższania kapitału zakładowego * 5.8. Pokrycie akcji nowej emisji * 5.9. Subskrypcja akcji * 6. Polskie regulacje prawne w odniesieniu do emisji obligacji * zamiennych na akcje * 6.1. Procesy emisyjne obligacji zamiennych na akcje a warunkowe * podwyższenie kapitału * 6.2. Uchwała o emisji obligacji zamiennych * 6.3. Prawo do zamiany obligacji na akcje (prawo konwersji) * 6.4. Obligacje zamienne a pochodne instrumenty finansowe * 6.5. Obligacje z udziałem w zyskach emitenta i z prawem pierwszeństwa * 7. Finansowanie przedsiębiorstw obligacjami w świetle teorii * struktury kapitałowej * 7.1. Źródła finansowania przedsiębiorstw * 7.2. Istota struktury kapitałowej * 7.3. Analiza teorii struktury kapitałowej * 7.4. Weryfikacja teorii struktury kapitałowej w świetle polskiego prawa * podatkowego obowiązującego w 2011 roku * 7.5. Weryfikacja teorii struktury kapitałowej w przypadku zmian * stawek opodatkowania * 7.6. Wnioski dla polskich przedsiębiorstw emitujących obligacje * 8. Rozwój rynku obligacji przedsiębiorstw w Polsce * 8.1. Początki rynku * 8.2. Rozwój rynku po wejściu w życie nowelizacji ustawy o obligacjach * 8.3. Emisje publiczne obligacji przedsiębiorstw a emisje prywatne * 8.4. Wnioski * 9. Krótkoterminowe papiery dłużne * 9.1. Cechy krótkoterminowych papierów dłużnych * 9.2. Forma prawna polskich papierów komercyjnych * 9.3. Procedura przygotowania i realizacji emisji * 9.4. Emitenci i inwestorzy * 9.5. Banki pośredniczące * 9.6. Bariery rozwoju rynku papierów komercyjnych * 10. Obligacje samorządowe * 10.1. Rodzaje obligacji komunalnych * 10.2. Przesłanki emisji obligacji samorządowych * 10.3. Ryzyko inwestycyjne w obligacjach komunalnych * 10.4. Regulacje prawne emisji obligacji komunalnych * 10.5. Przygotowanie i realizacja emisji * 10.6. Emisje obligacji samorządowych w Polsce przed 1995 rokiem * 10.7. Analiza emisji dokonanych na podstawie ustawy o obligacjach * z 1995 roku * 10.8. Emisje obligacji samorządowych w Polsce w latach 2000-2010 * 10.9. Rozwój rynku publicznego obligacji samorządowych * 10.10. Inwestorzy na rynku polskich obligacji samorządowych * 10.11. Perspektywy rozwojowe rynku obligacji samorządowych * 11. Skarbowe papiery wartościowe * 11.1. Obligacje skarbowe * 11.2. Bony skarbowe * 12. Bankowe instrumenty dłużne * 12.1. Bony pieniężne * 12.2. Certyfikaty depozytowe * 12.3. Bankowe obligacje detaliczne * 12.4. Listy zastawne * 12.5. Instrumenty depozytowe * 12.6. Międzybankowy rynek pieniężny * 13. Pozostałe rodzaje instrumentów dłużnych * 13.1. Obligacje śmieciowe * 13.2. Obligacje katastroficzne * 13.3. Instrumenty dłużne łączące cechy akcji i obligacji * 14. Sekurytyzacja aktywów * 14.1. Istota sekurytyzacji * 14.2. Etapy procesu sekurytyzacyjnego * 14.3. Papiery dłużne w procesie sekurytyzacji * 14.4. Banki w transakcjach sekurytyzacji * 14.5. Regulacje prawne w zakresie sekurytyzacji w Polsce * 14.6. Rynek transakcji sekurytyzacyjnych * 15. Instrumenty pochodne bazujące na dłużnych papierach wartościowych. * 15.1. Rodzaje procentowych instrumentów pochodnych * 15.2. Charakterystyka polskiego rynku procentowych instrumentów * pochodnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie... * 15.3. Instrumenty pochodne papierów dłużnych na innych polskich * rynkach regulowanych * 15.4. Pozagiełdowe instrumenty procentowe * 15.5. Perspektywy polskich instrumentów procentowych * 16. Fundusze inwestycyjne lokujące w instrumenty dłużne i ubezpieczeniowe * fundusze kapitałowe * 16.1. Fundusze papierów dłużnych na tle innych funduszy * 16.2. Przesłanki inwestowania w fundusze papierów dłużnych * 16.3. Regulacje prawne funduszy inwestycyjnych * 16.4. Fundusze rynku pieniężnego i gotówkowe * 16.5. Perspektywy funduszy lokujących w instrumenty dłużne * 16.6. Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe * 16.7. Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym * a inne formy inwestowania w dłużne papiery wartościowe * 16.8. Przesłanki korzystania z ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych . * 16.9. Konstrukcje zbliżone do ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych * na rynkach zagranicznych * 16.10. Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe na polskim rynku finansowym . * 16.11. Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe dłużnych papierów * wartościowych * 16.12. Metody dystrybucji ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych * ze szczególnym uwzględnieniem roli banków * 16.13. Konkluzje * 17. Zarządzanie portfelem papierów dłużnych * 17.1. Umowa o zarządzanie portfelem * 17.2. Proces budowania portfela * 17.3. Oferowane portfele * 17.4. Prowizje i dodatkowe usługi * 17.5. Determinanty wyboru oferty zarządzania aktywami * 17.6. Perspektywy zarządzania portfelem papierów dłużnych w Polsce * 18. Analiza porównawcza wierzycielskich form finansowania polskich * przedsiębiorstw * Zakończenie * Bibliografia * Spis tabel, wykresów i schematów * * *