Książka obejmuje podstawową wiedzę o finansach przedsiębiorstw z punktu widzenia finansowych skutków podejmowanych decyzji. Poszczególne problemy zostały zaprezentowane na przykładach w kontekście konkretnych sytuacji decyzyjnych, aby można było tę wiedzę wykorzystać w praktyce. W niniejszym wydaniu zostały uwzględnione zmiany, które zaszły w polskim prawie w zakresie rachunkowości i podatków. Książkę wzbogacają też prezentacje najnowszych trendów w podejściu do analizy i zarządzania finansami firm.

Wstęp * 1. Wprowadzenie do finansów firmy * 1.1. Cele finansowe firmy * 1.2. Decyzje finansowe w firmie * 1.3. Grupy interesów w firmie * 1.4. Zasady podejmowania decyzji finansowych * 2. Analiza strukturalna sprawozdań finansowych * 2.1. Zasady sporządzania sprawozdań finansowych * 2.2. Rachunek zysków i strat * 2.3. Bilans * 2.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym * 2.5. Rachunek przepływów pieniężnych * 2.6. Informacje dodatkowe * 3. Analiza wskaźnikowa sprawozdań finansowych * 3.1. Wskaźniki płynności * 3.2. Wskaźniki sprawności (szybkości obrotu, aktywności) * 3.3. Wskaźniki zadłużenia * 3.4. Wskaźniki rentowności * 3.5. Wskaźniki rynku kapitałowego * 3.6. Przydatność analizy wskaźnikowej * 3.7. Model zależności między wskaźnikami * 3.8. Decyzja kredytowa - analiza przypadku * Załącznik 3A. Wskaźniki finansowe obliczane na podstawie rachunku przepływów pieniężnych * Załącznik 3B. Ekonomiczna wartość dodana w ocenie organizacji gospodarczej * 4. Analiza progu rentowności * 4.1. Próg rentowności dla jednego produktu * 4.2. Ocena ryzyka w analizie progu rentowności * 4.3. Próg rentowności dla wielu produktów * 4.4. Analiza progowych przepływów pieniężnych * 5. Dźwignia operacyjna, finansowa i całkowita * 5.1. Dźwignia operacyjna * 5.2. Dźwignia finansowa * 5.3. Dźwignia całkowita * 6. Wartość pieniądza w czasie * 6.1. Wartość przyszła * 6.2. Wartość bieżąca * 6.3. Płatności annuitetowe * 6.4. Wartość pieniądza dla zmiennej stopy procentowej i dyskontowej * 6.5. Efektywna roczna stopa procentowa * 6.6. Wartość pieniądza w warunkach inflacji * Załącznik 6A. Funkcje finansowe Excela w kalkulacji wartości pieniądza w czasie * 7. Decyzje inwestycyjne * 7.1. Wartość bieżąca netto * 7.2. Wewnętrzna stopa zwrotu * 7.3. Zależność między wartością bieżącą netto i wewnętrzną stopą zwrotu * 7.4. Wskaźnik rentowności * 7.5. Prosty okres zwrotu * 7.6. Zdyskontowany okres zwrotu * 7.7. Księgowa stopa zwrotu * 7.8. Ocena projektów inwestycyjnych dla różnych okresów eksploatacji * 7.9. Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu * 7.10. Wielokrotna wewnętrzna stopa zwrotu * 7.11. Ocena projektów inwestycyjnych w warunkach inflacji * 7.12. Drzewa decyzyjne w ocenie projektów inwestycyjnych * 7.13. Ocena projektu inwestycyjnego - analiza przypadku * Załącznik 7A. Funkcje finansowe Excela w ocenie projektów inwestycyjnych * 8. Długoterminowe źródła finansowania * 8.1. Kryteria wyboru źródeł finansowania * 8.2. Kapitał własny zwykły * 8.3. Kapitał własny uprzywilejowany * 8.4. Obligacje * 8.5. Kredyt bankowy * 8.6. Wybór poziomu zadłużenia * Załącznik 8A. Jakościowa (punktowa) metoda oceny ryzyka kredytowego * 9. Koszt kapitału * 9.1. Koszt długu * 9.2. Koszt kapitału własnego uprzywilejowanego * 9.3. Koszt kapitału własnego z zysków zatrzymanych * 9.4. Koszt kapitału własnego z emisji akcji zwykłych * 9.5. Średni ważony koszt kapitału * 9.6. Optymalny plan inwestycyjny * 9.7. Wycena stopy dyskontowej i przepływów pieniężnych w ocenie projektów inwestycyjnych * 9.8. Średni ważony koszt kapitału - analiza przypadku * Załącznik 9A. Kalkulacja współczynnika beta * 10. Leasing * 10.1. Istota i rodzaje leasingu * 10.2. Decyzja leasingowa * 10.3. Ocena decyzji leasingowej * 10.4. Ocena kontraktu leasingowego - analiza przypadku * 11. Planowanie przepływów pieniężnych * 11.1. Bezpośrednie i pośrednie ujęcie przepływów pieniężnych * 11.2. Modele prognozowania przepływów pieniężnych * 11.3. Czynniki ryzyka w planowaniu przepływów pieniężnych * 11.4. Planowanie inwestycji krótkoterminowych * 11.5. Przygotowanie budżetu gotówkowego - analiza przypadku * 12. Planowanie zapotrzebowania na środki finansowe * 12.1. Strategie zarządzania kapitałem obrotowym netto * 12.2. Okres obrotu gotówką * 12.3. Planowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto * 12.4. Zapotrzebowanie na zewnętrzne środki finansowe * 13. Zarządzanie zapasami * 13.1. Miejsce zapasów w zarządzaniu finansami firmy * 13.2. Model ekonomicznej wielkości partii dostawy * 13.3. Model ekonomicznej wielkości partii dostawy z uwzględnieniem dyskonta * 13.4. Podejście inwestycyjne w zarządzaniu zapasami * 13.5. Zarządzanie zapasami - analiza przypadku * 14. Zarządzanie kredytem kupieckim * 14.1. Istota kredytu kupieckiego * 14.2. Podejście zyskowe w ocenie decyzji kredytowych * 14.3. Podejście inwestycyjne w wyborze polityki kredytowej * 14.4. Monitoring należności * 15. Zarządzanie zobowiązaniami krótkoterminowymi * 15.1. Wybór krótkoterminowych źródeł finansowania * 15.2. Krótkoterminowy kredyt bankowy * 15.3. Krótkoterminowe papiery dłużne * 15.4. Faktoring jako źródło krótkoterminowego finansowania * 15.5. Zobowiązania wobec dostawców * 16. Plan finansowy * 16.1 Istota planu finansowego * 16.2. Model powiązań między elementami planu finansowego * 16.3. Budowa planu finansowego * 16.4. Przygotowanie planu finansowego - analiza przypadku * Tablice wartości pieniądza w czasie